【合金彈頭集結 v13.0 安卓版】我們預計下半年隨著各大購物節的刺激數字營銷市場有望回升。快銷和汽車行業廣告主數字營銷廣告投放量占比過半，行業景氣度分化。數字營銷廣告主投放行業前五分別是食品飲料、化妝品及個護金立手表app v1.0.5 最新版、汽車、互聯網和房地産墨三國手遊官方下載 v1.7.7 安卓版。其中快銷和汽車行業廣告主在數字營銷的投放量占比超過58%，我們通過跟蹤行業銷售的景氣度可以大致預測該行業廣告主的投放趨勢，2019年5月國內社零總額同比增加8.6%，增速環比上升1.4個百分點，國內汽車銷量同比-16.4%，增速環比下滑1.79個百分點，當前快銷行業高景氣度依然維持，但汽車行業仍未見景氣複蘇的趨勢。
分板塊來看，白酒板塊持倉比例大幅提升4.24pct至15.54%合金彈頭集結 v13.0 安卓版，是食品飲料板塊持倉創新高的主要貢獻力量，表明在4月名酒年報一季報紛紛超預期、5月名酒陸續提價、行業淡季不淡的綜合催化下，行業進入結構性繁榮時代已成爲普遍共識，基金持倉意願亦隨之增強，推動板塊持倉創曆史新高。個股持倉分析：抱團龍頭，高端酒最受青睐。1）從全市場來看，2019Q2全市場前10大重倉股的重倉比例之和環比提升6.85pct至30.10%，表明市場向龍頭的集中度進一步提升，其中食品飲料公司占前10大重倉股的4席，成爲基金重要的抱團避風港。2）從板塊來看，食品飲料板塊前10大重倉股中白酒股占據8席，高端酒茅、五、泸穩居前三，重倉比例分別爲5.19%、4.35%、2.44%，三者之和超過其他標的總和。
投資要點本周觀點：板塊自主可控有望走出獨立行情，建議關注軍工主機廠及信息化標的。本周（05.27-06.02）上證綜指上漲1.60%，申萬國防軍工指數上漲4.12%，跑贏市場2.52個百分點，位列申萬28個一級行業中的第3名。本周由于受國際形勢複雜多變影響，市場擔憂情緒加重，外資繼續流出侏羅紀恐龍軍團 20…。，全周漲跌互現，滬指終結五連陰。
瓦楞紙7月20日3339元/噸，同比-29.6%。1、宏觀經濟疲軟的風險；2、業績不達預期的風險；3、重大食品安全事件的風險。
